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AI暂未拉动闪存需求, DRAM、Nand Flash市况不同调

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发表时间:2023-12-04 16:25作者:全球芯 | glochip.com网址:http://glochip.com/news/

近期,《国际电子商情》采访了7家存储产业链企业,我们围绕存储市场现状,未来几个季度的价格、需求趋势,以及AI对存储市场的影响等话题展开探讨。在交流中,我们有看到存储市况“不同调”的情况。

过去一年多时间里,在业内各大论坛、高峰会议中,分析师和从业者都在预测,存储芯片会在今年Q4进入价格“拐点”。到2023年8月,连续下跌好几个季度的存储芯片终于迎来了涨价,截至目前其涨价趋势仍在延续。

近期,《国际电子商情》采访了7家存储产业链企业,包括主控厂、原厂、模组厂、分销商,以及行业研究机构,力图还原当前最真实的行情。我们围绕存储市场现状,未来几个季度的价格、需求趋势,以及AI对存储市场的影响等话题展开探讨。在交流中,我们有看到存储市况“不同调”的情况。

存储市场“拐点”真到了吗?

自今年8月以来,存储芯片价格开始“止跌转涨”,截至今年11月的中下旬,存储芯片的价格持续上涨。至此,有人认为存储市场的“拐点”已至,但也有受访企业表示,除了关注价格“拐点”之外,也需要关注需求“拐点”,这两个“拐点”到来的时间并不一致,存储行业当前的具体现状究竟如何?

·供应商的库存已降至健康水位

进入到后疫情时代,全球经济持续下行,消费者更换机周期拉长,智能手机市场趋于饱和。此前,中国防疫政策带来的后遗症,也增加了存储市场的不确定性。再加上,今年年初爆发俄乌冲突,在一系列综合因素的作用下,存储市场的表现不尽人意。这使得,从去年年中到今年上半年,很多闪存原厂都处于严重亏损的状态,三星、SK海力士、美光均被传出减产的消息。

慧荣科技市场营销暨研发资深副总段喜亭

对此,慧荣科技市场营销暨研发资深副总段喜亭分析说:“在此背景下,各销售渠道累积了许多库存,所以过一年的首要任务是‘打’库存。到今年Q3底,许多存储厂商的库存已降到健康水位,因此存储芯片供应端开始出现涨价。”

除了采访到存储主控供应商慧荣科技之外,我们也采访到了本土存储芯片企业——佰维存储、复旦微、东芯半导体——这些企业的受访人均围绕库存话题也做了分享。

佰维存储副总经理、嵌入式事业部总经理刘阳

佰维存储副总经理、嵌入式事业部总经理刘阳列数据表示,从今年8月开始,存储产品价量齐扬。业者预期,原厂库存消化速度加快,三星、SK海力士的库存水位在今年9月就降到了10周,较今年上半年20周以上的库存有明显的下降。佰维存储提供嵌入式存储、消费级存储、工业级存储及先进封测服务。

上海复旦微电子集团股份有限公司非挥发存储器市场总监吕亮

上海复旦微电子集团股份有限公司非挥发存储器市场总监吕亮说,一些国际龙头厂商的减产行动也落实到位,原厂的库存水位已调整到较低的水位,大容量Nand Flash及DRAM的销量及价格在今年Q4将持续上涨。复旦微的核心系列有EEPROM、NOR Flash和SLC Nand Flash等。

东芯半导体股份有限公司副总经理陈磊

“存储芯片行业是强周期的行业,它不会长期维持在低谷期。”东芯半导体股份有限公司副总经理陈磊说,自2023年Q2开始,DRAM和Nand Flash的价格出现环比上升,随着终端需求进一步回暖,存储市场的供求关系将被改善。数据密集型应用不断涌现也势必引发数据存储的浪潮,他坚信在中国市场仍有较大机会。

处于分销环节的荣睿达、铭冠国际也分享了自己的观点。

深圳市荣睿达科技有限公司CEO陈克奇

据深圳市荣睿达科技有限公司CEO陈克奇预计,今年Q4存储出货量将进一步增加。“从Q4开始,存储市场供需改善和价格上涨趋势将同时显现。预估不同类别存储的合约价季涨幅为8%-15%。”

铭冠国际CEO燕青

铭冠国际CEO燕青分享了现货商的内存库存占比数据。他介绍说:“在过去两年里,内存厂商都在亏钱,他们只能通过减产,来达到消化库存的目的。虽然现货商手中也有一些内存,但是与代理商、制造商相比,现货商的库存量并不大,其占比可能低于10%。”

·需求“拐点”还未到,但制造商已在补库存

前文我们也提到,从供应端和需求端层面出发,有价格“拐点”和需求“拐点”,两者出现的时间点不一致。存储芯片的价格“拐点”已于8月底到来,而需求“拐点”又会在何时才能到来?

虽然存储芯片价格的低点已过,但是需求端的“拐点”仍需等待,特别是嵌入式中小容量存储的需求还未明显提升。吕亮说,在过去几个季度,EEPROM处于低潮期,但整体的发展较为平稳,NOR Flash和SLC Nand Flash处于历史低谷期,存在供需失衡的情况。他告诉《国际电子商情》,过去几个季度,复旦微的EEPROM出货量稳中有升,NOR Flash和SLC Nand Flash的出货量同比持平。

“存储市场已连跌8个季度,接近历史最长的行业下行周期。存储行业正经历下行触底的关键期,何时才能够真正开启‘拐点’,让行业恢复到良性的成长态势,仍需观察下一波经济周期和消费周期。”刘阳介绍说,在今年Q3,佰维存储积极开拓业务渠道,实现了营收同比增长21.61%,环比增长34.78%。

实际上,一直到10月末,终端需求都未出现明显的提升。不过,存储库存已降到健康水位,再加上DRAM、Nand Flash价格的拉升,供货商和制造商担心原材料价格反弹,所以他们又开始重新补充库存。慧荣科技段喜亭说:“存储出货量从今年Q3开始增长,该涨价趋势将贯穿整个Q4,虽然现在还未看到终端需求明显增长,但是制造商认为已到回补库存的时候。”

与此同时,存储分销市场也出现了新迹象。在过去4个季度里,存储原厂、代理商的库存高,出现存储合约价缓跌、现货价格倒挂的情况,但存储分销市场的需求很弱,一定程度影响了分销商的业绩。荣睿达陈克奇说,从今年8月底,现货存储开始涨价,但目前的涨势并非由终端需求驱动,而是上游原厂减产后的结构性回升,业内聚焦的“拐点”还没到来,接下来仍要看供应端和需求端的变化。

无论是哪个行业从业者,想要夺得某个市场的先机,在该市场进入快速上升渠道前,就要做好相应的布局,只有这样才能在竞争中取得优势。因此,不难理解存储市场的价格“拐点”会先于需求“拐点”到来。不过,现在价格已经进入上升渠道,接踵而来的需求力度有多大,也会影响涨价持续的时间。

这波涨价将维持到何时?

相信大家可能会关心“本轮存储芯片价格涨价会持续到何时”?对此,受访人也从不同角度分享了自己对当下的存储行情的理解。

TrendForce集邦咨询数据显示:自今年Q4起,DRAM与NAND Flash均价开始全面上涨。预估Q4的DRAM合约价季涨幅约3%-8%(其中Mobile DRAM合约价季涨幅预估为13%-18%),Nand Flash合约价季涨幅8%-13%(其中eMMC、UFS合约价涨幅约10%-15%)。此波涨势能否延续需观察供应商是否持续坚守减产策略,以及实际需求回温的程度,其中最关键的是通用型服务器领域。

预估到2024年Q1,整体存储器的涨势将延续,不过由于传统淡季及春节工作日较少的原因,追价氛围或有一些降温,但明年Q1移动DRAM及Nand Flash(eMMC、UFS)合约价仍会续涨,涨幅则视后续原厂是否维持保守的投产策略,以及终端是否有实质买气支撑而定。

段喜亭认为,此波涨势至少会持续到明年Q2底。对于闪存原厂而言,一直涨到明年Q1底才能达到损益平衡,到Q2再持续涨一段时间才能实现盈利。所以他估计闪存的涨价趋势,将持续到明年年中。

针对“此次涨价是否能持续到明年下半年”的询问,他回复说:“现在还不好判断。我们一致的看法是‘明年下半年闪存会开始缺货’。今年闪存原厂有祭出减产举措,导致闪存的价格从8月开始拉升,买家担心价格会越来越贵,就又开始考虑囤货。预计到明年年中,闪存会出现供不应求的局面,明年下半年的趋势很难预测。不过,整体来看,2024年闪存的价格只有往上走的空间。”

同时,他还预测说,DRAM的价格趋势会呈现“U”字型,DRAM的涨价会持续到明年上半年,但无法预测下半年的走向。

“三星、SK海力士、美光再过去两年都处于亏损的状态。今年8月,存储市场酝酿起价,9月中旬各大代理商开始涨价,到10月底涨价的态势形成,该趋势会贯穿2023全年,并延续到明年Q1,然后在一个相对高的位置,价格会维持稳定,当存储厂商实现盈利,才会迎来新的下行周期。“燕青从分销商的角度分析说。

他以内存的市场价为例,4GB DDR3在2019年的低位为1.30美元,2023年7至8月跌至0.95美元,到10月末又上升到1.1美元。今年11至12月的涨幅将在10月涨幅的基础上再提升10%-15%。

荣睿达陈克奇表示,存储芯片无论是供需关系的改善,还是价格的见底反弹,都将随着行业的逐步反转回暖。

吕亮预期,2024年存储市场会从谷底向上持续攀升,温和上涨。

陈磊期待2024年存储市场能回暖,市场需求持续提升,表现越来越好。

综合来看,无论是行业研究机构、存储主控厂、存储芯片厂,还是存储分销商,大家都一致看好明年上半年的涨势。而对于明年下半年,大家更倾向于认为行情不明朗,所以暂未对此展开详细的预测。

AI暂未带动闪存订单落地

半导体业内人士指出,上半年AI大模型爆红,要到下半年才转化为订单。但由AI带来的订单现在仍集中在内存方面,我们暂未看到AI带来闪存需求的推动,究竟到何时才能在看到全部的存储需求?

AI真正要对企业存储产生影响,必需要进入到边缘计算端,比如智能手机、笔记本电脑等。现在AI带来的数据中心需求主要针对内存,因为与普通服务器相比,AI服务器对内存的需求更大,所以AI会推动大量的DRAM需求。段喜亭强调说,由于AI还未大批量进入边缘计算端,今年大家暂时看不到AI推动的闪存需求。预计到明年下半年,集成AI功能的手机才会大批量量产。“当AI大语言模型、进入边缘计算端,它要求存储的容量更大、传输速率更快。最快到明年下半年才能看到AI带来的闪存订单,而真正需求‘起飞’则要到2025年。”

吕亮透露说,复旦微与AI相关的存储订单主要集中于服务器板卡领域,这是该公司存储产品业务的发展方向,其NOR Flash和EEPROM的相关询价及订单有一定增加。

值得注意的是,AI服务器带来的存储需求,并不能给分销商带来新机遇。

AI服务器对高带宽存储器(HBM)、DRAM和SSD均有更高的需求,AI有望成为存储需求长期增长的强劲驱动力,陈克奇坦言:“这一块是上游原厂端直接对应终端客户,比如三星直供英伟达,AI的存储订单连代理商都染指不了。”

铭冠国际燕青表示,由于过去几年智能手机、PC对存储器件的带动并不大,新能源汽车给存储带来的增长有限,唯一有亮点的增长点就是AI。可以预见的是,AI将能在未来几年持续推动存储需求的提升。只不过,现在AI带来的存储订单更加集中在高阶内存条上,比如带来的64GB、128GB内存条需求增多,这是一些高端、新潮的东西,留给贸易商的空间不多。

如今,高通、英伟达、联发科等公司,正在尝试将AI集成到智能手机、PC等设备中,比如,今年8月上旬,英伟达发布了NVIDIA AI Workbench,该平台可助力开发者在个人电脑或工作站上快速创建、测试和微调生成式AI模型;高通在10月下旬发布的第三代骁龙8移动平台支持多模态通用AI模型,小米14系列、一加12、iQOO 12系列、红米K70等是首发搭载机型;联发科在11月初发布的天玑9300集成了生成式AI引擎,vivo X100系列是首发搭载的机型。相信AI在边缘侧进一步落地之后,由此带动的存储需求只会更多,届时我们就能看到真正的需求爆发。

·还有哪些应用在推动存储市场回暖?

现阶段,还有哪些应用有在推动存储市场的回暖?

除了涨价、AI应用之外,终端需求的复苏也将推动存储的发展,不过终端需求复苏与国际局势紧密相关,段喜亭说:“我个人预测,2024年的终端需求会比2023年好,至于好多少,具体得看国际局势和全球经济状况。相信终端需求提升也会带动存储的回暖,而中国市场会比欧美市场更快回暖,慧荣在中国市场着力非常深,我们在消费级存储和企业级存储方面均有布局,同时也在为AI进入边缘运算端做准备。”

数据量增长驱动升级,随着网通设备、安防监控、大数据、物联网、PC、工业、医疗和汽车等领域的快速发展,市场需求前景良好,产业链迎国产化机遇。陈磊认为,在嵌入式产品中对于中小容量存储器的需求还在持续,同时高可靠性的领域需求也在持续提升。东芯半导体将在现有应用领域的基础上,加大对物联网、智能硬件应用、汽车电子、医疗健康等新兴领域的布局和开拓。

在刘阳看来,AI、自动驾驶、云计算等技术的快速发展,都为存储产业创造了广阔的机会,技术创新、需求增长、安全性提升、行业合作和市场竞争等因素都将对市场的发展产生积极影响。


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